重回80当大佬 第295节

“我再研究研究,我们原则上是不干涉企业经营的。只要改制过程中不要求追加资金投资……”

韩婷步步紧逼:“不用你们追加投资。不过涉及技术改造,动用公司账面上浮盈的资金,‘扩大再生产’,那肯定是必须的。

另外,如果你们对企业后续没有电子游戏订单、前景感到渺茫,我这里也想了一个替补方案,是跟美国人那边新学的,叫mBo,我可以动用浮盈的待分红资金,先示范性回购一些股权,然后以此为范本,让外资银行溢价,我个人承担风险。”

杨部长果然更没听说过这种操作,稍微了解了一下之后,立刻断然代表中信拒绝了。

汉乐电子在他们眼里可是优质资产。

韩婷敏锐地抓住这一点逼问:“你们不想卖?那就是承认公司是优质资产咯?如果我能够用这个价钱,从其他大股东那里回购来股份,是否可以认为是为国家赢得了好处呢?”

杨部长警觉地算了算:“你成立的纸面公司、问美资银行借债、收购顾骜的股份?韩xiao jie,你现在也算是港方人员吧?”

韩婷精确地辨析:“我只算是拿了香江居留权、但保留了中国国籍的人。与顾骜不同的是,我mBo完成后,可以过桥为个人持股,而不是注册在香江的法人持股。”

1981年抵垒政策取消之前,香江的居留权很容易拿。相比之下,倒是保留大陆国籍比较难,因为绝大多数拿居留权的人都不是合法越境的,他们过去之后,内地就当偷渡客注销了其户口。

“我去请示一下老板。”杨部长从没遇到过这种操作,不得不慎重。

韩婷也只能等。

幸好,大老板这天人在京城。韩婷斡旋许久,等到下班的点儿,总算拿到了政策。

她回到住处后,立刻翻开通讯录,找了个香江那边的美资银行业务经理,一个电话喊对方跑一趟京城。

第112章 原油期货

折腾了几天时间,韩婷终于搞定了以汉乐电子的公司管理层名义、对大股东们的股权回购要约。

她一开始开出的回购价格,是每10%股权60万美元,比半年前已经溢价了20%。{当时公司总股本500万美元},结果这个价钱中信信托直接看都不看,显然是认为资产极为优质,这点价不能放手。

韩婷进一步提高到65万、70万,逐步试探对方的反应速度,最后终于试探出70万左右的价位,是中信信托愿意少量试探性放出、而顾骜则愿意全资抛售。

这样一个价格的形成过程,自然是绝对经得起审查。

再高的话,韩婷也怕后续的借贷行会不愿意承担风险、觉得抵押股权价值虚高。

按照这一步的计算,顾骜半年前作价200万美元的电子厂股权,如今升值到了280万美元的脱手价。

另外,上述退出价是不含每股应摊红利的,所以公司待分红的现金流里,40%的相应部分还要再折算上去。

一番复杂的计算之后,理论上,最终顾骜可以拿到400万美元的现金流全身而退。韩婷则以一家纸面公司背负了300万美元的债务、并且得到了汉乐电子40%的股权。

如果未来韩婷经营得法,顺利用自己的40%股份的得利,清偿了这300万美元的债务,那么她就可以不再借助纸面公司的法人身份、而是以自然人直接持股。

如果她经营不善,清偿不了,那么这40%的股权就会被róng zī行以抵押形式搜走。

所谓mbo,在这个案例里就是这么操作的。

当然了,至今为止,前面这一切,都还是“理论上”。因为差最后也是最重要的一步,寻找愿意接受抵押的róng zī行的手续,还没有走完。

韩婷利用自己这半年来积累的业务关系,从香江拎了一个美资银行的资深业务经理来,具体对方接不接这个活儿,还需要审核。

……

“顾少,韩xiao jie,很高兴能有机会合作。鄙人梁劲松,忝为花旗银行亚太区资深业务经理,负责香江方面的业务。股权质押róng zī、以及外汇、期货,我们都可以代理。”

几天之后,友谊宾馆的咖啡厅里,顾骜见到了那个韩婷约来的香江客。

那是一个30岁左右的瘦削尖脸年轻人,穿西装打领带,看上去文气,没有同期港商来内地时的猖狂劲儿。可能是因为他知道自己接待的客户也不是泛泛之辈吧。

看到对方脸的时候,顾骜没什么印象。接过名片,才隐约想起花旗确实有这号人。

倒不是梁劲松本人有多出名。

像这种港大毕业后、金融界交易员出身、有点儿小成绩的家伙,香江一抓一大把。只是此人后世娶了跳水皇后,所以内地的80后多半听说过。

这家伙30岁就能在花旗银行亚太区做出突出业绩,升职飞快,倒也算是“青年才俊”。不过他未来的老婆,如今还在吃奶吧。

“梁经理,幸会。汉乐电子的业务情况、股权结构、资产验资,都在这里了。有什么看法,可以随时向我们了解。”顾骜也不跟对方客气,开门见山。

梁劲松也是充分了解过情况的,纸面的材料也不再多看,只是语气轻松地试探:

“顾少,看来这个案子里,三方对于股份未来价值的预期比较大嘛。我从业8年,这还是第一次看到第二大股东愿意show-hand,而第一大股东几乎动都不动的局面。”

顾骜霸道地分析:“这很正常,因为我手头随便一件生意的盈利能力,都远超中信信托用信托债股权投资的生意。15%的年利润率,在中信看来就是好生意,在我看来就是烂生意。”

“看样子你很急用钱。”梁劲松狡黠地指出。

“这是你该问的么?”顾骜一点都不想解释,“你今天应该主要跟韩xiao jie沟通,是她要róng zī管理层收购。”

梁劲松渐渐收起了一开始因为顾骜年轻,而产生的轻视。

大伙儿严肃地公事公办、审查了一番,最后还是顾骜略感不耐烦,从手头的笔记本里,抽出一张照片,推到梁劲松面前。

“梁经理,我想搞到钱,有的是办法,我只是不想惊动大人物。”

照片上的,是顾骜与包船王、邵爵士的合影,背景是西郊宾馆。

梁劲松没去过那地方,只能请教当时的情境。

毕竟跟大人物喝过酒、合过影的多了去了,也不知道关系亲疏远近。

“这个地方是西郊宾馆,在沪江。你可以自己去查查,邵爵士和包船王,近两年什么时候同时在沪江出现过。”顾骜点到即止。

对方假装什么都没发生,礼貌地表示愿意合作,又说了一堆好话、把具体róng zī方案都谈妥了。

最后时刻,才表示要去一下洗手间。

然后就去了挺久。

回来之后,毕恭毕敬地认了这笔róng zī合作。

有些时候,风险审查确实是必要的,但融小钱结交大人物,往往比风险控制更重要。

18年后,李泽凯两手空空走进汇丰银行,跟对方的ceo说:我准备收购香江电讯,我觉得这家公司的股权绝对值120亿美金,但我现在一分钱都没有,所以我要问你借120亿,专款专用收购香江电讯。收购完立刻把它的股权抵押给你,作为贷款抵押。

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